2025年8月29日 世界ニュース総まとめ｜米「小口輸入の関税免除」全面廃止／FRB理事解任めぐる司法審理へ／タイ首相失職で政局不安／インド・ルピー最安値／ウクライナ・ガザ情勢／原油は週足プラス圏【情勢×経済インパクト】
本記事は 2025年8月29日（金・日本時間） の主要トピックを「要点 → 影響 → 今後の予想」の順で整理。最後に参考リンクをまとめています。
1) 米国：小口輸入の関税免除（de minimis、800ドル以下）を全面廃止—越境EC・物流に構造的逆風
- 要点：米政権は800ドル以下の免税枠を恒久廃止。当面6か月は国別80〜200ドルの一律関税を選択可、その後は通常の関税に移行。越境EC・小売・郵便／速達業者に広範な影響。
- 影響：
- コスト上昇→価格転嫁（衣料・雑貨・家電アクセ等）。中小事業者の出品・返品コストも増。
- 国際郵便・宅配の事務負担増、一部で一時的な配送停止・遅延のリスク。
- 米インフレ指標への影響は小幅だが上振れ要因。
- 今後：実務運用の安定化（通関データ連携・代行徴収）まで数か月は混乱余地。年内は在庫・仕入契約の再設計が鍵。
2) 米国：FRB理事クック氏の解任—差止め仮処分の審理入りで“独立性リスク”が再燃
- 要点：トランプ大統領によるクック理事解任に対し、クック氏は差止めを提訴。地裁が本日審理へ。判決はFRBの独立性と大統領権限の線引きを左右。
- 市場の基調：9月利下げ観測は維持しつつ、長期ゾーンのリスクプレミアムは粘着。金は高値圏で底堅い。
- 今後：司法判断×PCE/雇用が交錯し、「短期金利↓・長期金利横ばい/やや↑」のツイスト気味なカーブを想定。
3) アジア政治：タイのペートンターン首相が失職—短期の政策停滞と資本流出懸念
- 要点：憲法裁判所が倫理違反を認定し、首相を失職。連立の再編／議会選出に時間を要する見通し。市場はSET下落・バーツ軟化で反応。
- 影響：公共投資の執行遅延／観光・内需のモメンタム鈍化に注意。国債入札や外資の新規投資は様子見。
- 今後：暫定内閣下の「小幅延命」か、組み替えによる妥協政権がベース。イベントドリブンでボラ高止まり。
4) インド：ルピーが史上最安値（USD/INR 88台突破）—対米関係×貿易のダブル逆風
- 要点：**米の対印関税50%**発動の余波で、ルピーが過去最安。当局の介入観測もあるが、成長・外部収支懸念が重し。
- 影響：輸入物価の上振れ→コア物価へ遅行波及。債券・株式の外資フローも神経質。
- 今後：補助金や税制優遇など緩和策の組合せで時間稼ぎ。**代替サプライチェーン（ベトナム等）**の競争は激化。
5) 中国：PMIはなお50割れ予想／大手行は利鞘圧迫を示唆／アリババは売上未達
- 要点：8月製造業PMIは49.5予想と景況感の弱さが続く見込み。大手銀行は通年のNIM下押しを警戒。アリババは売上未達ながらクラウドはAIで伸長。
- 影響：素材・資本財の価格交渉力低下、アジア電子部品は在庫最適化モードが続く。
- 今後：財政×信用の段階的テコ入れと過剰設備の調整が基本線。Q4は政策効果の点検局面。
6) 地政学：キーウ大規模攻撃の余波／イスラエル軍はガザ市への“戦術的休止”適用外
- 要点（ウクライナ）：キーウを含む広域攻撃でEU代表部など被害。露外相は西側の安全保障案は“一方的”と牽制。追加制裁や保険料率上昇が再燃。
- 要点（ガザ）：人道回廊は一部運用も、ガザ市は休止適用外で戦闘継続。停戦枠組みは段階的停戦＋人質解放案が下敷き。
- 影響：海上保険・運賃プレミアムの高止まり。欧州の長期金利リスクプレミアムに波及。
- 今後：冬場に向けエネルギー・送配電インフラが標的となりやすい。交渉は遅行的改善が基本。
7) コモディティ：原油は下落も週足は小幅プラス／ロシア原油の運賃は上昇、金は底堅い
- 原油：米ドライブシーズン一巡×OPEC+増産観測で日中は反落。ただし週足は小幅プラス見込み。ロシア産のタンカー運賃上昇で供給不確実性は残存。
- 金：FRB独立性リスク＋利下げ観測で高値圏保ち合い。ディフェンシブ資産配分の選好強まる。
- 今後：ブレントは60ドル台後半のニュース連動レンジを想定。PCE・雇用統計次第で金は押し目買い優位。
総括（編集部見解）
- マクロの主因は、(1) 米・小口輸入免税の廃止という構造的コスト上昇、(2) FRB独立性リスクの司法審理入り、の2点。前者は越境ECと小売の価格体系を、中期的に物流・通関フローを作り替えるインパクト。後者は短期金利低下バイアスと長期の期間プレミアム上振れを併存させる。
- 実務アクション：
- 米向けD2Cは通関データ連携・DDP課金の設計見直し（HSコード別の関税表を即時反映）。
- 金利前提を「9月25bp利下げ＋長期+20〜40bp」と「据え置き」の複線で資金調達・ヘッジを再設計。
- タイ・インドは為替・政策不確実性に鑑み、在庫回転と契約通貨の最適化を優先。
参考リンク（主要一次報道）
- 米・小口輸入免税の廃止：
- https://www.reuters.com/business/end-us-low-value-package-tariff-exemption-is-permanent-trump-officials-say-2025-08-29/
- https://www.reuters.com/business/retail-consumer/what-end-de-minimis-exemption-means-us-shoppers-businesses-2025-08-29/
- https://www.reuters.com/world/us-ends-tariff-exemption-all-low-value-packages-2025-07-30/
- FRB理事解任・司法審理：
- https://www.reuters.com/legal/government/trumps-firing-fed-governor-cook-could-be-blocked-by-us-judge-2025-08-29/
- https://www.reuters.com/legal/government/feds-cook-sues-trump-over-his-attempt-fire-her-court-hearing-set-friday-2025-08-28/
- 金価格の反応：https://www.reuters.com/world/india/gold-hits-2-week-high-dollar-dips-after-trump-fires-feds-cook-2025-08-26/
- タイ政局：
- インド・ルピー最安：
- 中国マクロ・企業：
- PMI予想：https://www.reuters.com/world/china/chinas-factory-activity-seen-shrinking-again-soft-demand-job-woes-2025-08-29/
- 銀行の利鞘圧迫：https://www.reuters.com/markets/asia/chinas-major-lenders-report-weaker-profit-margins-rate-cuts-weigh-2025-08-28/
- アリババ決算：https://www.reuters.com/technology/alibaba-misses-revenue-estimates-ai-boosts-cloud-business-2025-08-29/
- ウクライナ・ガザ：
- キーウ攻撃の余波：https://www.reuters.com/world/europe/eus-kyiv-base-damaged-russian-drone-attack-commission-says-2025-08-28/ ／ 露の主張：https://www.reuters.com/world/europe/russia-says-western-proposals-ukraines-security-are-one-sided-dangerous-2025-08-29/
- ガザ最新：https://www.reuters.com/world/middle-east/israeli-military-says-local-tactical-pause-will-not-apply-gaza-city-2025-08-29/
- 商品市況：
- 原油（本日動向）：https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-fall-expected-demand-drop-set-weekly-gain-2025-08-29/
- 原油（週足見通し・需給）：https://www.reuters.com/business/energy/oil-faces-uphill-struggle-supply-glut-worries-mount-2025-08-29/
- 露原油の運賃上昇：https://www.reuters.com/business/energy/tanker-freight-rates-russian-crude-oil-rise-august-amid-eu-sanctions-higher-2025-08-29/
免責：本稿は報道をもとにした要約・見通しであり、投資助言ではありません。重要な意思決定の前に一次資料と最新市況をご確認ください。